第 1 题：写出你的完整交易系统（五要素各一行，可执行规则）。
示例：
① 标的：沪深300成分股，PE 历史分位<30%，日均成交>1亿；
② 入场：回踩 60 日均线且连续 3 日缩量；
③ 仓位：单笔风险 1% ÷ 止损距离；
④ 出场：止损−8%（技术位前低），移动止盈回撤 10%；
⑤ 复盘：每笔写日志，每 20 笔统计胜率/盈亏比/违纪次数。
错因：写成"感觉好就买、涨多了就卖"=没有系统。每条必须是可量化、可机械执行的。
第 2 题：总资金 50 万、单笔风险 1%、止损距离 8%，仓位是多少？
单笔风险预算 = 50万 × 1% = 5000 元。
仓位 = 5000 ÷ 8% = 6.25 万。
验证：6.25万 × 8% = 5000 元，正好亏一个风险预算。
错因：把"总资金 1%"当成"仓位 1%"=5000 元——那是风险预算，不是仓位。顺序：先定风险预算和止损距离，再反推仓位。
第 3 题：凯利：胜率 55%、赔率 1.5，f* 多少？半凯利？为什么半凯利？
f* = (1.5×0.55 − 0.45)/1.5 = (0.825−0.45)/1.5 = 0.375/1.5 = 0.25 = 25%。半凯利 ≈ 12.5%。
为什么半凯利：胜率 55% 是估计值，真实可能只有 50%——全凯利在估计偏差下会连续爆仓。半凯利牺牲 1/4 增速，换生存安全垫。
错因：用了 b=1（赔率当成 1:1）而不是题目给的 1.5。
第 4 题：挑一个技术指标，说明公式、滞后原因、适用条件。
公式：MA(20) = 过去 20 日收盘价的平均。
滞后原因：用历史价格平均，必然等趋势走出来才转向——金叉时股价已涨一段。
适用条件：趋势市（顺势确认）好用；震荡市（反复假信号）失效。
它是纪律载体不是预测工具——价值在给你机械的顺势规则，不在抄底逃顶。
第 5 题：设计一个均线策略，列出三个回测坑及对策。
策略：站上 20 日均线买、跌破卖。
① 过拟合：N 调到 21 最优 → 样本外验证，N 在 15~25 微调业绩不崩才可信；
② 幸存者偏差：只用现成分股 → 用当时全样本含退市股；
③ 前视偏差：用当日收盘价当日交易 → 用次日开盘价成交。
错因：三个坑都让回测虚高——漏掉任何一个，业绩都是假的。
第 6 题：写 10 条交易纪律，至少 3 条自动化。
自动化示例：① 止损单进场即挂；② 单日亏 3% 强制停手；③ 连亏 3 次仓位减半；④ 情绪评分≥4 不交易；⑤ 每笔必写日志否则不做下一笔。
其余：单笔风险≤1%、单一标的≤20%、不追涨涨停板、每周复盘一次、不借钱炒股。
关键：自动化规则不依赖"到时候我忍住"，而是系统上做不到违规。
进阶：用 Python 实现均线策略回测，报告总收益、最大回撤、盈亏比、样本外表现。
报告要含：
① 总收益（扣费后，不是 gross）；
② 最大回撤（衡量能否拿住，−30% 的策略没人能执行）；
③ 盈亏比（平均盈利/平均亏损，>1.5 才健康）；
④ 样本外表现（用最后 2 年数据，若大幅衰减=过拟合）。
回测的意义是证伪——若样本外亏钱，策略就该放弃，而不是调参数硬凑。
答不出的，回到对应主干小节与深读页重嚼。
| 常见错因 | 纠正 |
|---|---|
| 仓位公式用反（先定仓位再找止损） | 顺序是风险预算→止损距离→反推仓位 |
| 全凯利实盘 | 胜率是估计值，半凯利换生存安全 |
| 回测只算 gross 收益 | 必须扣手续费、滑点、冲击成本 |
| 把金叉当前瞻指标 | 金叉是滞后确认，最好的一段已走完 |